PZU i Pekao coraz bliżej fuzji. Kluczowy krok podpisany

PZU SA oraz Bank Pekao zbliżyły się do realizacji jednej z największych transakcji na polskim rynku finansowym. W dniu 26 czerwca 2025 roku obie spółki podpisały dokument wstępny, zwany term sheet, który określa zasady współpracy przy planowanej fuzji. Celem tego przedsięwzięcia jest stworzenie nowej grupy bankowo-ubezpieczeniowej, która ma zrewolucjonizować polski sektor finansowy. Proces połączenia zostanie przeprowadzony w dwóch etapach i ma zakończyć się do 30 czerwca 2026 roku.

Nowa struktura powstanie w wyniku podziału PZU na spółkę holdingową oraz operacyjną, a następnie połączenia części holdingowej PZU z Bankiem Pekao, który będzie podmiotem przejmującym. Transakcja przewiduje utrzymanie kontroli przez Skarb Państwa nad powstałą grupą, co podkreśla szef Ministerstwa Aktywów Państwowych. Fuzja ma na celu przede wszystkim reorganizację, zwiększenie efektywności działania oraz uwolnienie nadwyżki kapitałowej szacowanej na 15-20 miliardów złotych.

Podpisanie term sheet i cele fuzji

W dniu 26 czerwca 2025 roku PZU SA oraz Bank Pekao podpisały dokument wstępny, który ustala zasady współpracy przy potencjalnej transakcji połączenia obu firm w grupę bankowo-ubezpieczeniową. Jak podaje filarybiznesu.pl, jest to pierwszy formalny krok w kierunku realizacji jednej z największych fuzji na polskim rynku finansowym.

Głównym celem fuzji jest reorganizacja grupy kapitałowej, co ma przyczynić się do znacznego zwiększenia efektywności działania obu podmiotów. Według informacji tvn24.pl oraz next.gazeta.pl, planowana fuzja pozwoli również na uwolnienie nadwyżki kapitałowej, która szacowana jest na kwotę od 15 do 20 miliardów złotych. Dzięki temu nowa grupa będzie mogła lepiej wykorzystać zgromadzone zasoby finansowe, co powinno przełożyć się na poprawę wyników i wzrost wartości dla akcjonariuszy.

Transakcja ma zostać sfinalizowana do 30 czerwca 2026 roku. Informacje te potwierdzają next.gazeta.pl oraz inwestycje.pl, wskazując, że harmonogram działań jest ściśle określony i zakłada zakończenie procesu fuzji w ciągu najbliższego roku. Szef Ministerstwa Aktywów Państwowych, cytowany przez rmf24.pl, zapewnia, że Skarb Państwa zachowa kontrolę nad nowym podmiotem powstałym w wyniku połączenia, co ma kluczowe znaczenie z punktu widzenia stabilności i bezpieczeństwa sektora finansowego.

Dwustopniowy proces połączenia i struktura zarządzania

Plan fuzji zakłada dwustopniowy proces połączenia. W pierwszym etapie nastąpi podział PZU na dwie odrębne spółki: holdingową oraz operacyjną. Następnie spółka holdingowa PZU zostanie połączona z Bankiem Pekao, który będzie pełnił rolę podmiotu przejmującego. Biznes.interia.pl oraz bankier.pl podkreślają, że taka struktura ma na celu optymalizację procesów i ułatwienie integracji obu podmiotów.

Dla skutecznej realizacji tego ambitnego planu, strony powołają wspólny Komitet Sterujący, w skład którego wejdą prezesi obu firm oraz po jednym członku zarządu. Jak podają superbiz.se.pl oraz businessinsider.com.pl, Komitet ten będzie odpowiedzialny za koordynację prac oraz podejmowanie decyzji na zasadzie jednomyślności, co ma zapewnić sprawne zarządzanie całym procesem fuzji.

Komitet Sterujący będzie zbierał się regularnie, aby nadzorować przebieg działań i reagować na ewentualne wyzwania. Businessinsider.com.pl zwraca uwagę, że taki model zarządzania ma zwiększyć transparentność i efektywność całego procesu. Ponadto, jak informuje tvn24.pl, ustalony zostanie parytet wymiany akcji PZU na akcje Banku Pekao, z uwzględnieniem interesów wszystkich akcjonariuszy, w tym tych mniejszościowych, co ma zagwarantować sprawiedliwe i równe traktowanie wszystkich inwestorów.

Znaczenie fuzji dla rynku i akcjonariuszy

Eksperci oraz zarządy obu firm podkreślają, że jest to unikatowa i znacząca transakcja na polskim rynku finansowym. Jak informują next.gazeta.pl oraz filarybiznesu.pl, powstanie nowego giganta bankowo-ubezpieczeniowego będzie miało dalekosiężne konsekwencje dla całej branży, zarówno pod względem konkurencyjności, jak i innowacyjności usług finansowych.

Fuzja ma pozwolić na uwolnienie nadwyżki kapitałowej, która może sięgnąć nawet 20 miliardów złotych. Informacje te potwierdzają superbiz.se.pl oraz prnews.pl, wskazując, że taki zastrzyk kapitału powinien pozytywnie wpłynąć na wzrost wartości dla akcjonariuszy i umożliwić dalszy rozwój nowych produktów oraz usług.

Obecnie PZU posiada około 20 procent akcji Banku Pekao, co stanowi istotny element układu akcjonariatu. Jak podaje parkiet.com, ten udział jest ważnym czynnikiem podczas negocjacji i planowania dalszej struktury własnościowej po zakończeniu fuzji.

Dodatkowo strony planują powołanie wspólnych grup roboczych, które będą zajmowały się szczegółami realizacji połączenia. Portalsamorzadowy.pl relacjonuje, że takie zespoły pozwolą na dokładne rozpracowanie i wdrożenie poszczególnych etapów fuzji, co ma zagwarantować sprawny przebieg całego procesu oraz minimalizować ryzyka związane z integracją obu podmiotów.

Połączenie PZU i Banku Pekao stworzy mocnego gracza na rynku finansowym, który dzięki wspólnemu doświadczeniu i zasobom będzie lepiej rozumiał potrzeby klientów i skuteczniej stawi czoła wyzwaniom dynamicznie zmieniającego się otoczenia w Polsce i regionie.