Światowe i krajowe akcje z wysokimi stopami zwrotu w pierwszym półroczu 2025

W pierwszej połowie 2025 roku globalne rynki akcji odnotowały znaczne wzrosty, a fundusze inwestujące w metale szlachetne wyróżniły się na tle innych sektorów, przynosząc inwestorom ponad 30 proc. zysku. Pomimo geopolitycznych napięć i zmieniających się warunków gospodarczych, światowe indeksy utrzymały pozytywny trend, a w Polsce krajowe giełdy wykazały stabilność, choć nie udało się przebić rekordowych poziomów z poprzednich lat. Decyzje podejmowane przez Radę Polityki Pieniężnej, w tym niespodziewane obniżki stóp procentowych, wpłynęły na zmienność rynku i kurs złotego, co z kolei kształtuje zachowanie inwestorów w kraju.

Mimo sezonu urlopowego i niepewności globalnej, zarówno światowe, jak i polskie rynki kapitałowe wykazują odporność i optymizm co do dalszego rozwoju sytuacji, co sprzyja umiarkowanemu zainteresowaniu inwestycjami i pozytywnym perspektywom na kolejne miesiące.

Globalne rynki akcji – imponujące wzrosty i odporność

W pierwszej połowie 2025 roku światowe rynki akcji zanotowały solidne wzrosty, a szczególnie wyróżniły się fundusze metali szlachetnych, które przyniosły inwestorom ponad 30,2 proc. zysku od początku roku. Takie dane podaje portal parkiet.com, podkreślając, że sektor ten skutecznie przyciąga kapitał w okresie niepewności. Indeksy amerykańskie, takie jak S&P 500 i Nasdaq Composite, również zanotowały wzrosty rzędu około 5 proc., powracając do rekordowych poziomów. Taki rozwój sytuacji wskazuje na utrzymujący się pozytywny sentyment inwestorów, mimo trwających na świecie napięć politycznych i gospodarczych.

Według raportu Goldman Sachs, również rynki wschodzące (EM) w segmencie obligacji i akcji zakończyły pierwszą połowę roku z dwucyfrowymi stopami zwrotu. Eksperci podkreślają, że główne trendy pozostają stabilne i sprzyjają dalszemu rozwojowi. W kwietniu 2025 roku Międzynarodowy Fundusz Walutowy zatwierdził nowy instrument finansowy o wartości 20 mld USD, który ma wspierać stabilność oraz rozwój globalnych rynków. Informacje te pochodzą z oficjalnych komunikatów prasowych, a ich realizacja może dodatkowo umocnić zaufanie inwestorów na całym świecie.

Krajowe indeksy giełdowe – wysokie poziomy z umiarkowaną zmiennością

Na polskim rynku kapitałowym krajowe indeksy giełdowe utrzymały się na wysokich poziomach, choć nie udało im się przebić historycznych szczytów hossy. Indeks WIG próbował ustanowić nowe rekordy, jednak szybko wrócił do poprzednich wartości, jak relacjonuje portal parkiet.com. Wśród spółek notowanych na GPW szczególnie wyróżnia się KGHM, który zyskał ponad 5 proc. dzięki wzrostowi cen miedzi na światowych rynkach. Ponadto banki oraz firmy z segmentu NewConnect odnotowały spektakularne wzrosty. Przykładem jest PGMSA, której kurs wzrósł w tym roku nawet o 1800 proc. – podają bankier.pl oraz parkiet.com.

Mimo tych imponujących wyników, zainteresowanie inwestorów detalicznych zakupami akcji pozostaje umiarkowane. Częściowo wynika to z początku sezonu urlopowego oraz ostrożnej postawy wobec zmienności rynkowej, jak informuje rp.pl. W segmencie funduszy notowanych na giełdzie (ETF) obserwuje się jednak rosnącą popularność. Jeden z ETF-ów notowanych na GPW zgromadził już 377 mln zł aktywów, a łączna wartość aktywów wszystkich ETF-ów od Bety przekroczyła 1 mld zł, co jest sygnałem rosnącego zainteresowania tym rodzajem inwestycji – podaje bankier.pl.

Czynniki makroekonomiczne i polityka pieniężna wpływające na rynek

Decyzje Rady Polityki Pieniężnej w pierwszej połowie 2025 roku zaskoczyły rynek – niespodziewane obniżenie stóp procentowych wywołało natychmiastową reakcję na rynku walutowym. Kurs USD/PLN wzrósł o blisko 0,69 proc. w ciągu jednego dnia, a następnie zanotował znaczący spadek, osiągając poziom 3,593 zł na 1 lipca 2025 roku. Takie dane podają portale money.pl oraz strefabiznesu.pl. Polski złoty zaliczył jedne z najlepszych dni w ostatnim czasie, co pozytywnie wpływa na sytuację krajowych rynków akcji i obligacji.

Eksperci zwracają uwagę, że słabszy dolar amerykański sprzyja rynkom wschodzącym, w tym Polsce, co stanowi ważny impuls dla krajowych akcji. Informacje takie podaje portal parkiet.com. Jednocześnie, mimo dobrej kondycji rynku kapitałowego, konsumpcja krajowa nie nadąża za popytem z Zachodu, co może ograniczać potencjał wzrostu w niektórych sektorach gospodarki, jak wskazuje bankier.pl. Z kolei Christine Lagarde, prezes Europejskiego Banku Centralnego, komentuje zmiany w dominacji dolara na rynku światowym, zapowiadając możliwe długofalowe konsekwencje dla globalnych przepływów kapitału – podaje bankier.pl.

Aktywność inwestorów i struktura rynku kapitałowego

Na krajowym rynku długu zagraniczne fundusze zdecydowały się na redukcję zaangażowania w polskie papiery skarbowe, co może przekładać się na wzrost zmienności na rynku obligacji – podaje parkiet.com. W segmencie największych spółek notowanych na warszawskiej giełdzie widać ograniczone zainteresowanie kupujących, co świadczy o zachowawczej postawie inwestorów wobec największych emitentów – informuje rp.pl.

Rekordowe obroty na rynku akcji generowane są przede wszystkim przez inwestorów zagranicznych. Goldman Sachs osiągnął obroty na poziomie 20,08 mld zł, co stanowi 23,23 proc. całego rynku, natomiast BofA Securities zrealizował transakcje o wartości 7,74 mld zł (8,96 proc. rynku) – podaje portal parkiet.com. Tak duża aktywność zagranicznych graczy wpływa na dynamikę i płynność rynku.

Santander TFI przeprowadził badania nawyków inwestycyjnych różnych pokoleń, wskazując na utrzymujące się wysokie zainteresowanie inwestycjami, choć z pewnym poziomem ostrożności. Taki obraz rynku świadczy o tym, że pomimo zmieniających się warunków i ryzyk, inwestorzy nadal dostrzegają potencjał rozwoju i szukają sposobów na pomnażanie kapitału – podaje parkiet.com.

—

Pierwsza połowa 2025 roku przyniosła sporo dobrych sygnałów na rynkach kapitałowych, zarówno tych globalnych, jak i krajowych. Choć nie zabrakło wyzwań i chwil niepewności, inwestorzy pokazali sporo wytrwałości i umiarkowanego optymizmu, co pomaga utrzymać aktywność i stabilność rynku. Kluczowe decyzje dotyczące polityki pieniężnej, rosnące zainteresowanie funduszami ETF oraz wsparcie ze strony instytucji międzynarodowych stawiają solidne fundamenty pod kolejne miesiące pełne zarówno wyzwań, jak i szans inwestycyjnych.