Siedemnaście banków obniża oprocentowanie depozytów. Co dalej z RPP?

Opublikowane przez: Malwina Przeniosło

W Polsce coraz więcej banków decyduje się na obniżenie oprocentowania lokat i kont oszczędnościowych. W ciągu ostatnich dwóch tygodni aż siedemnaście instytucji finansowych zareagowało na majowe decyzje Rady Polityki Pieniężnej (RPP), która zmniejszyła stopy procentowe. Obniżki dotyczą przede wszystkim depozytów, co ma bezpośredni związek z polityką monetarną prowadzoną przez Narodowy Bank Polski. Kolejne posiedzenie RPP zaplanowano na początku czerwca, choć eksperci przewidują, że dalsze cięcia stóp nastąpią najpewniej dopiero później w roku.

  • Siedemnaście banków w Polsce obniżyło oprocentowanie depozytów w ostatnich tygodniach, reagując na majowe decyzje RPP.
  • Kolejne posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej odbędzie się 3-4 czerwca 2025 roku, ale dalsze obniżki stóp mogą nastąpić dopiero później.
  • Stopa referencyjna NBP wynosi obecnie 5,25 proc., a prognozy mówią o jej spadku do 4,50 proc. do końca roku.
  • Inflacja CPI może już w lipcu 2025 roku zbliżyć się do 2,5 proc. rdr, co może wpływać na politykę monetarną.
  • Zapowiedziano także kolejne cięcia oprocentowania obligacji skarbowych na czerwiec, a kredytobiorcy hipoteczni muszą ostrożnie rozważać decyzje o refinansowaniu.

Analitycy wskazują, że stopa referencyjna NBP może spaść do poziomu 4,50 proc. przed końcem 2025 roku, a inflacja już w lipcu może zbliżyć się do 2,5 proc. rdr, co wpłynie na dalsze decyzje dotyczące polityki pieniężnej. W międzyczasie banki i inwestorzy przygotowują się również na zapowiedziane w czerwcu obniżki oprocentowania obligacji skarbowych. Na rynku nadal można znaleźć oferty z oprocentowaniem sięgającym 7-8 proc., jednak są to wyjątki i coraz rzadsze propozycje.

Aktualne cięcia oprocentowania w bankach – skala i przyczyny

W ostatnich dwóch tygodniach aż siedemnaście banków w Polsce zdecydowało się na obniżenie oprocentowania lokat i kont oszczędnościowych. To bezpośrednia reakcja na majowe obniżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej. Większość banków komercyjnych dostosowała swoje oferty do nowych warunków rynkowych, a instytucji, które nie zmieniły stawek depozytowych, jest w tym czasie niewiele.

Zmniejszenie oprocentowania depozytów wynika przede wszystkim z faktu, że banki bazują na stopach referencyjnych ustalanych przez NBP – ich obniżenie automatycznie wpływa na mniejsze koszty kapitału dla instytucji finansowych, które przekładają się na niższe oprocentowanie oferowane klientom. Jak podaje portal Infor.pl, mimo powszechnych cięć, wciąż można znaleźć lokaty z oprocentowaniem sięgającym 7-8 proc., jednak są to już rzadkie i lukratywne oferty, często skierowane do nowych klientów lub w ramach promocji.

Decyzje Rady Polityki Pieniężnej i prognozy na najbliższe miesiące

W maju 2025 roku Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe, ustanawiając stopę referencyjną na poziomie 5,25 proc. Choć kolejne posiedzenie RPP zaplanowano na 3-4 czerwca, eksperci przeważnie zgadzają się, że dalsze obniżki stóp nastąpią najpewniej dopiero w dalszej części roku.

Analitycy dużego banku prognozują, że stopa referencyjna NBP może spaść do około 4,50 proc. do końca 2025 roku. Ten scenariusz jest uważany za minimum według ekonomistów ING, którzy wskazują na możliwe dalsze obniżki, jeśli inflacja będzie podążać zgodnie z oczekiwaniami. Według BusinessInsider.com.pl inflacja CPI może już w lipcu 2025 roku zbliżyć się do poziomu 2,5 proc. rdr, co mogłoby stworzyć warunki do kolejnych decyzji RPP o łagodzeniu polityki monetarnej.

Warto również zwrócić uwagę na zmiany dotyczące kosztów związanych z zaległościami podatkowymi – jak informuje GOFIN.pl, od 8 maja 2025 roku obowiązują niższe stawki odsetek za zwłokę, co jest elementem szerszych zmian w polityce fiskalnej i monetarnej kraju.

Rynek obligacji skarbowych i sytuacja kredytobiorców hipotecznych

Na rynku obligacji skarbowych zapowiedziano kolejne cięcia oprocentowania, które mają wejść w życie w czerwcu 2025 roku. To kolejna odpowiedź na obniżki stóp procentowych i dostosowania w sektorze finansowym. Obecnie przeciętne oprocentowanie depozytów oscyluje wokół 4 proc. rocznie, co jest znacząco niższym poziomem niż w przypadku najbardziej atrakcyjnych ofert bankowych, które mogą sięgać ponad dwukrotnie więcej – jak wskazuje PropertyJournal.pl.

Sytuacja kredytobiorców hipotecznych pozostaje skomplikowana z powodu regulacji Komisji Nadzoru Finansowego, które nie pozwalają na refinansowanie kredytów zamieniające stałą stopę procentową na zmienną. Eksperci z Gazeta.pl podkreślają, że decyzję o refinansowaniu należy dokładnie przemyśleć, zwłaszcza w kontekście spodziewanych zmian stóp procentowych, które mogą dalej wpływać na koszty obsługi zadłużenia.

Bezprawnik.pl zwraca uwagę, że przy obecnej stopie referencyjnej NBP wynoszącej 5,25 proc., cięcia stóp procentowych w 2025 roku raczej nie przekroczą 75–100 punktów bazowych. Oznacza to, że choć obniżki będą się pojawiać, ich tempo i zakres pozostaną umiarkowane, dlatego zarówno kredytobiorcy, jak i inwestorzy powinni z rozwagą planować swoje finanse.